Основные моменты ценообразования на рынке FOREX

В полном понимании правил "игры" на рынке FOREX во многом и состоит база успеха. Самым больным вопросом наряду с этим есть

классификация и понимание действий котирующего дилера банка либо дилингового центра с целью определения идет ли откровенная "задвижка" и "торможение" либо же это настоящие нормальная реакция и рыночные цены. Знание всех нюансов во многом разрешает избежать необоснованных претензий и фактически уменьшить количество некоторых стандартных неточностей..
Разглядим конкретные обстановки: На информационном терминале пошли серьёзные эти — непременно занимательный момент для входа в рынок, и большая часть трейдеров тут же начинает запрашивать котировку. Что наряду с этим частенько происходит (речь заходит о ситуации в то время, когда вышла вправду значимая новость) — трейдер приобретает котировку с задержкой либо с расширенным спрэдом и принимает все это как наглое и обидное надувательство.
Посмотрим сейчас на обстановку иначе — дилер банка начинает в тот же момент выходить на зарубежного агент (обстановки со 100% кухней и не выводом заказов на внешний рынок разглядывать не будем — обычно такие конторы продолжительно не живут) и что он видит — у самых именитых буржуйских брокеров на какое-то время (в большинстве случаев не более 30 секунд) на терминале висит OFF PRICE. Во всем мире считается некорректным идти за ценой в первые секунды по окончании выхода новостей, в случае если же ты настаиваешь — тебя технично отражают спрэдом в 50 пунктов. Иначе, опираясь на отечественный 6 летний «стаж работы» на этом рынке, могу заявить, что весьма многих из тех, кто успел все-таки "быстро встать" в рынок на новостях, ожидало глубокое разочарование — в большинстве случаев неизменно за этим идет важное перемещение, направление которого частенько не сходится с начальной реакцией, а время от времени кроме того "противоречит здравому смыслу", что при маленьких безрассудном отношении и российских депозитах к допустимому риску в 90% случаев вело к утрата денег.

Само собой разумеется, для людей, каковые дали всему миру такую занимательную игру как "русская рулетка" шанс 1/10 весьма кроме того хорош, но, любой все решает для себя сам, мы вряд ли имеем право кого-то учить.
Второй случай — спокойный рынок, трейдер безостановочно запрашивает цену и приобретает настоящий рынок (в эти моменты вправду настоящий рынок в большинстве случаев соответствует индикативу в Рейтерс либо DOW JONES, так что двойного толкования быть не имеет возможности), но не делает никаких сделок. Какие конкретно действия совершает дилер банка — если он под этого клиента начинает с такой же частотой выходить на зарубежного агент и ничего не делать, то буржуй может поставить CHOICE, т.е. дать котировку без спрэда (дескать, дотянулся юноша — ты определись что же ты все-таки желаешь), казалось бы превосходно — долби буржуя, приобретай choice и радуйся — но от choice по неписанной дилерской этике нельзя отказываться, откажешься один раз — возьмёшь звание "русского барана" со всеми вытекающими последствиями, в общем, про хорошие стоимости нужно будет забыть. Само собой разумеется, choice дается не довольно часто — в большинстве случаев спрэд, как сигнал к тому, что количество запросов при неизменном рынке превысило всякие корректные нормы.
Из сказанного выше появляется достаточно несложный вопрос — как простой трейдер может видеть вправду настоящий рынок и что это фактически такое.
Начнем с того, что видит любой трейдер в окне собственной информационной совокупности (Рейтерс, Dow, DBC и т.д.) — это индикатив, т.е. цены, не означающие абсолютного обязательства того либо иного банка брать/реализовывать по заявленным уровням. Среди денежных университетов, каковые кидают в том направлении собственные котировки, видятся компании и банки различного калибра — от глубокоуважаемых маркетмейкеров до российских, СНГэшных и других Науро-Малавийских красавцев. Снова таки — одни вводят цены "ручками", другие применяют разнообразные "автоматы". "Ручки" как и "автоматы" имеют свойство глючить, и двигать цены в сторону, желательную для того либо иного спекулянта (где-то рядом может пребывать громадный и сладкий клиентский стопак, на выполнении которого возможно сорвать 5-7 пипсов — как в том направлении не сходить).

Большое значение имеет да и то, сколько контрагентов у той либо другой совокупности — к примеру, в Рейтерс поставляют данные около 2,600 банков, в Dow — 1000, DBC — 500. Мы ставили все три совокупности в ряд и пара месяцев следили за соответствием их стоимостей реалиям. Ночью по франку DBC имел возможность погибнуть мин. на 20 и, в сравнении с Рейтерс, стоимости отличались на 70 пунктов (при достаточно спокойном рынке), с DOW происходили необычные вещи в моменты сильных перемещений — создавалось чувство, что DOW — независимая брокерская контора и в определенные моменты дает "легко" устаревший рынок, после этого через некое время графики выстраивались в правильном соответствии с рейтеровскими, что показывает, что они знали где был рынок в эти моменты.

Но, не буду огульно обвинять DOW — у него масса плюсов перед вторыми совокупностями, хотя бы в плане аналитики и новостийного потока по FOREX , но запаздывание стоимостей (причем не только по котировкам forex, но и по индексам и т.п.) вправду имеет место.
Так как все же заметить настоящий рынок? В мире имеется совокупности, объединяющие лишь наибольшие банки, к примеру, ELECTRONIC BROKER SYSTEM (EBS), DEALING2000/2 (D2) . В случае если банк в рамках этих совокупностей выставляет собственную цену, то это указывает его абсолютное обязательство сделать по ней сделку. Эти совокупности помогают собственного рода электронными брокерами. У последовательности больших банков стоят автоматы, показывающие стоимости этих совокупностей. И тут кроме этого вероятен подвох, потому, что автомат это не человек. К примеру, в случае если рынок по CHF был 1 секунду назад 52-55, а позже 52 HIT и следующий бид 15 (ветхий бид, поставленный мин. скажем 20 назад), то глупый автомат заберёт среднее между 15 и 55, раздвинет спрэд на 5 пипсов в каждую сторону и выдаст вам в информационном окне 30-40.

Наряду с этим реально рынок остается в районе 50-53. Ночью по CHF такие глюки смогут продолжаться полчаса — час и наряду с этим скрин будет всегда обновляться, по причине того, что у других банков стоят подобные автоматы.
При с EUR, JPY и GBP обрисованная выше обстановка появляется редко, исходя из этого нужно пристально смотреть за котировками, выставляемыми глубокоуважаемыми банками. Важное внимание стоит выделить BANK ONE (США), BARCLAYS (GB), RZB(AUSTRIA), ALLIED (IRISH), DEMIR (TURKISH), SOCIETE GENERALE (FRENCH), ANZ (AUSTRALIA) (к сожалению, это мало окажет помощь в определении настоящего рынка по CHF в силу обрисованного выше).
Не следует кроме этого забывать и о фьючерсах на валюту (котировки рынка СПОТ возможно вычислить, применяя форвардную премию/дисконт, эти по ним кроме этого находятся в информационных совокупностях). Пользуясь этим, вы всецело решите для себя проблему настоящего рынка по EUR и GBP.
Раздельно хотелось бы остановиться на CHF. Дело в том, что в случае если пересчитать спрэд, что существует на фьючерсах на эту валюту в спрэд рынка спот мы возьмём 12 пунктов, соответственно это прибавляет неопределенности при оценке справедливости взятой вами котировки (так как, в большинстве случаев, дается обычный спрэд 5 пипсов). В силу этих обстоятельств при определении уровня рынка по данной валюте прежде всего нужно обращать внимание на валюты европейской группы — EUR и, в меньшей степени, GBP, и не реагировать на довольно громадные и резкие скачки CHF , в случае если EUR стоит на месте.

Многие трейдеры предпочитают играться как-раз на CHF по причине того, что спрэд в 5 пипсов в том месте соответствует приблизительно 3 пипсам на вторых валютах, но, в случае если учесть все сообщённое, это преимущество делается не столь очевидным. Возможно, стоит пожертвовать им для того, дабы ощущать себя более нормально и не сомневаться лишний раз в нечистоплотности вашего брокера?
Итак, подводя результат. Для определения настоящего рынка смотрите за следующими источниками стоимостей:
# EUR — SOCIETE GENERALE, ALLIED, BANK ONE, FUTURES # GBP — BARCLAYS, BANK ONE, FUTURES # JPY — SOCIETE GENERALE, RZB, ANZ # CHF — FUTURES либо CROSS RATE с EUR
И еще, если Вы достаточно деятельный трейдер (делаете пара транзакций в сутки), то мы рекомендуем следующие часы с целью проведения операций:
# EUR, GBP, CHF — с 10:00 до 22:00 # JPY — c 15:00 до 22:00 и с 03:00 до 08:00

Удачи Вам! С Уважением команда FinancePro.RU