Почему большинству людей так трудно делать деньги на рынках?

Представьте себе игру на деньги, в которой в мешок засыпаются мраморные шарики, 60% которых белого цвета. Если Вы достали из мешка

белый шарик, то побеждаете собственную ставку. Оставшиеся 40% шариков -голубого цвета. В случае если вынут светло синий шарик, вы теряете то, чем рисковали…
Ожидание данной игры = 20? Правильно, на долгой серии игр вы сделаете 20 центов на любой американский доллар, которым рисковали. Это намного лучше, чем каждая игра, которую вы имели возможность бы отыскать в Лас-Вегасе.

Но какой процент людей, каковые играются в нее, сделает деньги?
Я множество раз воображал эту игру в беседах, на конференциях и семинарах. В большинстве случаев мы не играли на настоящие деньги, но победитель (т.е. тот, кто соберёт больше всего "денег" по окончании 50 попыток) приобретал приз. Обычные результаты — треть аудитории проигрывает вчистую, вторая треть теряет часть денег и только трети участников удается что-то получить.

И эти результаты далеко не неповторимы.
Ralph Vince, создатель трех книг по управлению капиталом, внес предложение 50 врачам философии, ничего не знавшим о манименеджменте и статистике, поиграть в игру, подобную вышеописанной на 100 попыток. У них не было никакого стимула для выигрыша (что имел возможность бы вызвать необдуманное поведение). Им было только предложено сделать как возможно больше денег. Предугадайте, сколько из них сделали деньги по большому счету?

Лишь двое, либо четыре процента, смогли сделать деньги!
В большинстве случаев, за исключением полного разорения, получается столько разных вариантов окончаний игры, сколько людей пребывало в аудитории. Но так как все они начинают с однообразного количества денег и все приобретают равные условия (т.е., шарики). Но в конечном счете появляется такое различие результатов.

Из-за чего? Нехороший недисциплинированная размера психология и выбор позиции. В случае если люди не смогут сделать деньги при 60%-й совокупности мраморных шариков, каковы же их шансы получить на рынках?

Минимальные!
Имеется три фактора, от которых зависит победа: (1) совокупность с хорошим ожиданием, (2) индивидуальная размера психология и (3) выбор позиции. Все три фактора в большинстве случаев оставляются без внимания средним трейдером. Дабы продемонстрировать, из-за чего так происходит, я желал бы обсудить психотерапевтические склонности, появляющиеся у людей при разработке и применении совокупности с хорошим ожиданием и выборе размера позиции, вместо того, дабы сказать о психологии, как отдельной теме.
Трейдеры не знают, что такое совокупность с хорошим ожиданием Большая часть из нас вырастает под влиянием совокупности образования, которая навязывает нам стойкое убеждение — дабы быть лучшим, необходимо в 94-100% случаев появиться правым,. И, если вы не имеете возможность быть правым, как минимум, в 70% случаев, вы — неудачник. Неточности строго наказываются в школьной совокупности плохими оценками и насмешками.
По контрасту, в реальности нападающий в бейсболе, только единичные броски которого оказываются успешными, приобретает миллионы. Практически, в повседневном мире только пара человек близки к совершенству. а большая часть из нас, прекрасно делающих собственную работу, по всей видимости, правы менее, чем в половине случаев. В действительности, люди сделали миллионы на торговых системах с надежностью около 30-40%.
Jack Schwager в The New Market Wizards приводит слова William Eckhardt, что больше всего подрывает поведение среднего трейдера как раз необходимость быть правым в текущей сделке. Один лишь данный фактор уничтожает большая часть из нас, в то время, когда мы пробуем победить рынок.
Вследствие этого фактора люди всегда ищут торговые системы высокой возможности, каковые делали бы деньги в 70% либо больше случаев. Дабы отыскать такие совокупности, они всегда ищут верные входы. В случае если кто-то преподает такие входы высокой возможности на семинарах, он собирает тысячи жаждущих последователей.

Но, на таких встречах вы весьма редко услышите о размере и выходах позиции, поскольку люди уверены в том, что секреты кроются во входах.
К сожалению, если вы пристально взглянуть на эти совокупности высокой возможности, вы увидите следующее: (1) шоу проходят удачно, по причине того, что они иллюстрируются бессчётными примерами лучших случаев, (2) выходам внимание, в большинстве случаев, не уделяется, не считая заявлений, что вы должны держать трейлинг-стоп и (3) если вы протестируете такие совокупности, их ожидание окажется не самым хорошим, по причине того, что средние утраты будут больше, чем средние прибыли.
Мы консервативны в доходах и рискованны в убытках Прекрасно трудящимися совокупностями довольно часто оказываются совокупности с надежностью около 40%, но каковые имеют среднюю прибыль а сделку намного громадную, чем средний убыток. адекватное применение и Понимание защитных стопов и взятия прибыли очень принципиально важно при разработке таких совокупностей. Но эти выходы самый тяжелы для среднего трейдера, что старается рисковать, в то время, когда опаздывает и проявляет консерватизм, в то время, когда вырывается вперед.
Давайте разберем пример. Что вы предпочтете: (a) точно утратить $900, либо (b) в 95% случаев утратить $1,000 плюс шанс пять процентов избежать утрат по большому счету? Выберите (a) либо (b).
Сейчас давайте попытаемся еще раз. Что вы бы выбрали: (a) гарантированную прибыль $900 либо (b) 95% шансов взять $1,000 плюс пять процентов на шанс не взять никакой прибыли? Опять выберите либо (a), либо (b).
Большая часть людей в первой задаче выбирает риск. Они предпочитают в 95% утратить $1,000 плюс 5% на выход без убытков. Вы так выбрали? Давайте посмотрим, какое это решение.

Если вы умножите $1,000 на 0.95, вы получите ожидание $950. Это указывает, что вы выбрали нехорошее ожидание, утрату $950, лишь для незначительной возможности сохранить деньги. Разве не об этом говорит первая часть золотого правила трейдинга? "Прервите собственные убытки". Что вы выбрали во второй задаче?

Большая часть людей выбирает уверенную прибыль $900. Но, если вы присмотритесь к пункту (b), то он дает вам ожидание $950 ($1,000 х 0.95). Но это противоречит с тем, как думает большая часть людей. Они скорее выберут уверенный доход, чем будут рисковать, в то время, когда они уже в первых рядах.

Как гласит другая часть золотого правила трейдинга? "Дайте прибыли расти".
Хорошие торговые системы с высоким ожиданием формируются соответствующим применением выходов. Но, в то время, когда соответствующее применение выходов идет против того, как мы привыкли думать, весьма тяжело создать хорошую совокупность. Люди всецело пренебрегают выбором размера позиции Выбор размера позиции — та часть вашего торгового подхода, которая говорит вам "какое количество". Она не завлекает. Она не формирует впечатления вашего контроля над рынком, как это делают способы входа. Она просто говорит вам, чем вы рискуете в данной сделке.

Вы уже обучились на игре с шариками, что многие люди теряют деньги в 60% совокупности, лишь только из-за нехорошего выбора размера позиции. И громадный разброс результатов в данной игре всецело зависит от того, как они подвергаются риску. И все это может стать вашим лучшим ассистентом в работе на рынке.

Так отчего же грамотный выбор размера позиции представляет собой такую проблему?
Неприятность #1: Неточность Азартного Игрока
Как вы имеете возможность утратить деньги в 60% совокупности при ставках один к одному? В 60% совокупности вы, возможно, взяли семь либо восемь проигрышей подряд в течении 1000 попыток. Но вы имели возможность бы в таковой совокупности легко взять и пять утрат подряд за 50 попыток.
К примеру, допустим, вы приняли стратегию ставок на 10% собственного капитала. Для простоты добавим, что данный капитал в начале проигрышной полосы образовывает $1,000. Вы начинаете со ставки 10% либо $100, и приобретаете первый убыток. Сейчас у вас осталось $900. Вы решаете поставить $90 и приобретаете второй убыток.

В остатке — $810. Сейчас Вы решаете поставить $81 и приобретаете третий убыток подряд. на данный момент у вас осталось $719.

Сейчас, ваши размышления смогут быть следующими: "Я взял три убытка подряд и сейчас шансы на победу высоки. В итоге, это 60%-я совокупность. Я думаю, стоит рискнуть на $300". Сейчас у вас четыре убытка подряд и всего $419 в остатке.

Вы испытываете отчаяние. Вы утратили практически 60% всего за четыре раунда. Вы думаете "сейчас победа неминуема", и решаете рискнуть еще $300. Число убытков вырастает до пяти, а капитал падает до $119.

Вам на данный момент нужно будет заработать приблизительно 900% лишь для покрытия утрат от последних пяти игр, но ваши шансы на это весьма и весьма призрачны.
Кое-какие из вас смогут поразмыслить, что необходимо было подождать до пяти утрат подряд, а после этого поставить $300. В случае если это так, то у вас та же неприятность. Она именуется неточностью азартного игрока. Ваши фактические шансы утратить в любом данном раунде составляют 40%.

Это никак не зависит от того, что происходило в прошлом. В то время, когда вы делаете неточность азартного игрока и ставите $300, вы в полной мере имеете возможность взять шестую утрату подряд.
Неприятность #2: Сложность выбора размера позиции
Наука выбора размера позиции — задача столь же сложная, как мастерство входа в рынок. К тому же, потому, что только немногие люди заинтересованы (либо светло знают) в размере позиции, разработчики ПО пренебрегают этим или полностью игнорируют проблему. В следствии, если вы желаете практиковать подбор размера позиции в сегодняшнем мире компьютеров, вам нужно будет делать это самостоятельно, в таблице.
Из других источников и своих исследований я знаю, как трудится множество "колдунов рынка". У них имеется хорошие совокупности с сильным хорошим ожиданием. Но эти совокупности не весьма отличаются от тех, каковые может взять средний трейдер. Отличие между удачливостью на рынках, которой добилось большая часть из них, и средней доходностью только в определении размера позиции. Великие трейдеры используют четкие правила выбора размера позиции к хорошим совокупностям и имеют дисциплину, дабы придерживаться их. Легко почитайте Market Wizards — Колдунов Рынка, и Джека Швагера.

Все они в собственных интервью говорят о важности выбора размера позиции.
Много лет назад я докладывал на конференции Колдунов Рынка в Сан-Франциско. Один из докладчиков, Ed Seykota, заострял внимание на выборе размера позиции. В то время, когда кто-то задал вопрос его, "Как вы подходите к выбору размера позиции?" в ответ он продемонстрировал на собственную голову и сообщил: "Думаю".
Большая часть трейдеров находит, что самое простое ответ при выборе размера позиции — одним договором. Это решение для трейдеров с маленькими капиталами (т.е., для большинства трейдеров) свидетельствует отсутствие выбора размера позиции, по причине того, что им придется, как минимум, удвоить собственный капитал прежде, чем они смогут расширить риск.
Неприятность #3: У многих трейдеров нет достаточного капитала
На той же самой конференции Ed Seykota объявил, что рискующий более, чем тремя процентами капитала в отдельной сделке шутит с огнем. Ваш риск в данной сделке — это отличие между вашей вашим уровнем и ценой входа стопа. К примеру, если вы открываете позицию по золоту на $400 со стопом на $390, то $10 стопа составляют риск $1,000.

Если вы имеете счет в $25,000, то ваш риск на один договор — четыре процента. Вы были бы названы играющим с огнем.
Большая часть трейдеров приходит на рынки со квитанциями $10,000 либо меньше. Они торгуют сходу на все и все их сделки весьма рискованны, по причине того, что размер счета через чур мелок. Непременно, вы имеете возможность торговать на некоторых сельскохозяйственных рынках и с $10,000 на счете.

Практически, вы имеете возможность торговать и на многих вторых рынках, в случае если ваши стопы расположены близко и ваша совокупность создана для родных стопов. Но большая часть людей, приходящих на рынки, просто не имеет достаточного капитала, дабы делать то, что они пробуют.
Исходя из этого они в большинстве случаев не думают о самом главном факторе в трейдинге — какое количество положить, по причине того, что они торгуют через чур многим. Если они удержатся в рынке, пока их счет не начнет расти, они начинают подумывать о самой несложной форме выбора размера позиции. "У меня на данный момент $20,000 на счету. Может, мне пора торговать двумя договорами".
Где ответ? Я представил разные неприятности, дабы проиллюстрировать, из-за чего среднего трейдера так тяжело сделать деньги на рынках. Ко мне входят две главные неприятности — (1) разработка совокупности с высоким ожиданием и (2) выбор размера позиции.

В большинстве случаев их не рассматривают, как психотерапевтические неприятности, а, скорее, как неприятности подхода. Но обе эти неприятности проистекают из психотерапевтических склонностей, каковые формируют отечественное мышление.
Первый ход в преодолении этих неприятностей — признание, что они существуют. К примеру, когда вы согласитесь, что главная неприятность успешного трейдинга — наличие совокупности с высоким ожиданием вместо преобладания количества выигрышей, вы вступаете на продолжительный путь поиска собственного "Священного Грааля". Вы имеете возможность начать искать выходы, каковые дают вам высокое ожидание вместо входов, каковые увеличивают число угадываний вашей совокупности.
Во-вторых, в то время, когда у вас имеется совокупность с высоким ожиданием, которая дает вам большое количество сделок, вы начинаете осознавать, что ключ к достижению этого ожидания — выбор размера позиции. Если вы понимаете, чего желаете добиться, как трейдер (напр., большого соотношения риска-прибыли, маленьких дродаунов, высокой годовой прибыльности, и т.п.), вы имеете возможность применять подбор размера позиции, дабы создать подход с целью достижения этих целей.
Мой "Особый Отчет по Управлению Капиталом" детализирует три разные модели капитала и девять различных моделей подбора размера позиции, составляющие в итоге 27 разных моделей. Отчет кроме этого касается творческого подхода к выбору размера позиции, показывая, как перспективна эта область. Путь к Священному Граалю — это использование размера позиции в совокупности с высоким ожиданием и самоконтроль.

В то время, когда вы поймёте это глубоко внутри, то сделаете огромный скачок вперед в собственной трейдерской эволюции.
Удачи Вам! С Уважением команда FinancePro.RU