Почему упали американские индексы?

Подчеркну, что семь дней для Доу и некоторых европейских индексов была нехорошей за 3 года! Перед тем как сказать о обстоятельствах падения, желаю сообщить 2 слова про мотивы моего шорта от 2072 по S&P500. 4 декабря выкатил Фишер и заявил, что пришло время сворачивать баланс ФРС.
Потому, что зависимость между балансом ФРС и индексом S&P500 практически прямая, то каждые ожидания затягивания поясов со стороны ФРС должны были означать посадку рынка. Я поразмыслил, что падать будем или к 17 декабря или по окончании 17, другими словами в то время, когда ФРС поменяет тон собственного комментария и уберет заветную фразу…“considerable time”….

fed balance sheet and sp500

Сейчас о обстоятельствах падения. Всю неделю рынок американских был под давлением и давление исходило со стороны сектора сырьеых компаний, в 1 очередь нефтяных. Эти сектора падали по 3% и более процентов в сутки.

В пятницу кстати уже не так много было…

Why stock market sell off on Friday?

Но в пятницу падение стало более широким, упали все 10 секторов в индекса. Причем пошли еще и банки. Тут имеется проблемка с тем, что рынок предвидит дефолты в энерджи секторе, и это может аукнуться для банков.

Высокодоходные облигации энерджи сектора ушли в небеса. Вот картина от Голдмана:

Почему упали американские индексы?

Кстати любопытно, что хай рынка локальный был поставлен в момент публикации отчета по рынку труда США в эту пятницу, что продемонстрировал самый сильный прирост c 2012 и второй по размеру за 10 лет.

US jobs creation in november 2014

Ну тут другими словами разумеется, что экономика настоящая никакого отношения к фондовому рынку не имеет очень — рынок наблюдает лишь на то, что будет делать ФРС… Любопытно да и то, что доходности облигаций США совсем разошлись с экономикой. Другими словами экономика помой-му как прет, инфляция низкая и ставки ноль. Наряду с этим доходность бондов в полу, а вот ожидания про увеличение ставки ФРС все ближе:

Market Highlights+strategy view